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大人の投資入門 真剣に将来を考える人だけに教える「自力年金運用法」 著者： 北村慶 出版社： PHP研究所 サイズ： 単行本 ページ数： 262p 発行年月： 2008年01月 |
このブログのコメント欄で
ちょっとだけ、ホットなネタに関係する内容が載ってたので書いてみます。 ＼(^^＼)
なにかというと。
互いに相関関係のない (相関係数 ０) 資産を組み合わせると
収益は足し算で増えていくが
ボラティリティは平方根でしか増加しない
と、、いうこと！ （⌒＾⌒）ｂ バーン！！
・・・・・
なんのことか分からないですか？ (^_^;
まあねえ、わたしも、うまい事書けないんですけどね。
いやぁ、、、
ちょっと頑張って、書きます。
数学的な事を。 f(◎_◎)
・・・・・
あのね、２つの資産のボラティリティっていうのは
こんな式で、表されるみたいなんです。
※たぶん、合ってるはず。 ('_'?)
これだけみれば、数学に強い人は、分かるかも。
でも、わたしは、分からないので。
ちょっと、やってみます。 φ(．．;)
まず、こんな二つの資産のポートフォリオを組んだとします。
資産Ａ１００万円 と 資産Ｂ１００万円 の組み合わせです。
| 資産Ａ | 資産Ｂ | |
|---|---|---|
| 投資額 | １００万円 | １００万円 |
| 期待リターン | ３万円 | ５万円 |
| ボラティリティ | ５万円 | ２０万円 |
これ、期待リターンはどうなるでしょう？ （￣〜￣；）？？
まあ、、、普通に、足し算で ８万円ですよね。
じゃあ、ボラティリティは、どうなるでしょう？
足して、２５万円じゃないんです。
なぜかっていうと、、、 f(◎_◎)
両資産は、いつも同じ方向に動くわけじゃないから。。。
相関関係が効いてくるのです。
で、実際どうなるか？
ここでは、相関関係のない、相関係数が ０ のものを考えてみます。
上の式を、見てもてらって、、相関係数 ０ ということは。
このポートフォリオのボラティリティは
こんなにシンプルに。 へ(^^へ)
ということは、ボラティリティは、、、
約２０．５万円ぐらいに。 (^o^)／
ほら、意外に、ボラティリティが低いでしょ。
・・・・・ということなんですよ。 (強引)
まとめると。
| 資産Ａ＋資産Ｂ | |
|---|---|
| 投資額 | ２００万円 |
| 期待リターン | ８万円 |
| ボラティリティ | ２０．５万円 |
こんな感じに。
これ、相関関係の少ない (相関関係が マイナス) 資産同士で
ポートフォリオを組むと、もっと、ボラティリティが下がるんです。
そういうことで。
いい感じの資産を組み合わせることで
リターンはそのままで、リスクは減らせるということなんですよ。 (強引結論)
・・・・・
うーん、今日は、ちょっと、長すぎるので。
こんな感じで。 (^_^;
説明不足なところは、雰囲気でつかんでください。 ＼(_ _)
